[UBS 데일리] 트럼프의 정책에 따른 불확실성

이 기사는 UBS의 최신 시장 분석으로, 트럼프 대통령의 정책과 지정학적 불확실성이 금융시장에 미치는 영향을 다루고 있다. 주요 내용을 요약하면 다음과 같다.

1. 시장 변동성 증가
   • 젤렌스키 우크라이나 대통령의 미국 방문과 유럽의 방위 투자 증가 등 지정학적 이슈가 시장 변동성을 유발하고 있음.
   • S&P 500 지수는 지난주 1% 하락했으며, 이번 주에도 변동성이 지속될 것으로 예상됨.
2. 트럼프 행정부의 경제 정책
   • 멕시코와 캐나다산 제품에 대한 25% 관세가 예정됨.
   • 중국산 수입품에 대한 평균 30% 관세가 기본 시나리오지만, 다양한 무역 협상이 이루어질 가능성이 큼.
   • 미국 경제는 여전히 견조하며, AI 및 전기화 관련 성장 테마는 지속될 전망.
3. 우크라이나 전쟁과 유럽의 방위 지출 증가
   • 유럽 국가들이 국방 지출을 늘리는 가운데, 우크라이나 휴전 가능성이 올해 중 높아질 것으로 예상됨.
   • 특정 방산 관련 주식이 수혜를 입을 수 있음.
4. 미국 국내 정책 위험
   • 정부 예산 협상이 지연될 경우 셧다운 가능성이 있으며, 여름에는 부채 한도 협상이 주요 리스크로 작용할 것.
   • 그러나 경제적 충격은 제한적일 것으로 보이며, 자금 조달이 재개되면 빠르게 회복할 가능성이 큼.
5. 투자 전략
   • 미국 주식, AI, 에너지·자원 분야에 대한 투자 유지 권장.
   • 단기 리스크를 관리하기 위해 주식 포트폴리오 헤징 필요.
   • 채권, 금, 대체자산을 포함한 다각화된 포트폴리오 구축이 중요.

이 기사는 트럼프 행정부의 정책 변화가 시장에 미치는 영향을 분석하며, 투자자들에게 변동성을 헤지하는 전략을 강조하고 있다.