[UBS 데일리] 투자자들의 신중한 태도에도 불구하고 주식 반등 전망

미국 증시는 월요일까지 3거래일 연속 하락하며 올해 들어 가장 긴 조정을 기록했다. 특히, 미국 상장 중국 기업 주식이 부진했으며, 이는 미국 정부의 중국 투자 제한 움직임과 관련이 깊다. 또한, 도널드 트럼프 전 대통령의 캐나다·멕시코 관세 발언과 엔비디아(NVIDIA)의 실적 발표를 앞둔 불확실성도 투자 심리에 영향을 주었다.

그러나 UBS는 시장의 변동성이 지속될 가능성이 있지만, 결국은 펀더멘털로 초점이 이동하면서 주식 랠리가 지속될 것으로 전망한다.

 

중국 인터넷 기업, 탄탄한 펀더멘털로 매력적

최근 트럼프 전 대통령이 기술, 에너지 등 전략 산업에서 중국 투자를 제한하는 내용의 행정 명령에 서명하면서, 중국 기술주에 대한 투자 심리가 위축되었다. 그러나 UBS는 중국의 AI 혁신이 가시적인 성과를 내고 있으며, 중국 정부의 지속적인 정책 지원이 이어지고 있어 중국 인터넷 업종의 장기적인 전망이 긍정적이라고 분석했다.

관세 이슈, 미국 경제 전반을 고려해야

트럼프 전 대통령은 3월 4일부터 캐나다·멕시코에 대한 25% 추가 관세를 예정대로 진행할 것이라고 발표했다. 하지만 백악관 관계자는 구체적인 시행 일정이 변동될 가능성이 있다고 언급했다. UBS는 높은 수준의 관세가 인플레이션 압력을 가중시키고 시장 변동성을 확대할 가능성이 있지만, 경제적 피해를 고려할 때 선택적인 조치가 시행될 가능성이 더 높다고 본다.

AI 주식 랠리는 지속될 전망

이번 주 발표될 엔비디아 실적은 AI 칩 수요를 확인할 수 있는 중요한 지표가 될 것이다. UBS는 2025년 미국 주요 IT 기업들의 자본 지출(Capex)이 35% 증가한 3,020억 달러에 이를 것으로 전망하며, AI 기술 도입 확대가 계속될 것으로 내다봤다. 이에 따라 글로벌 AI 주식이 올해 중반 두 자릿수 수익률을 기록할 것으로 예상한다.

UBS는 연말까지 S&P 500 지수가 6,600포인트에 도달할 것으로 전망하며, 변동성 대응을 위한 포트폴리오 다각화 및 헤징 전략의 중요성을 강조했다. 또한, 장기적인 AI 시장 노출을 원하는 투자자들에게는 구조화된 전략을 활용하거나 AI 우량주 매수 기회를 고려할 것을 권장했다.