미국 주식시장은 앞으로 어떻게 될까? 과열인가?

투자자들의 시장 과열 신호 포착

1. S&P 500 지수가 2년간 강세장을 이어가며 연일 사상 최고치를 기록하고 있음.
2. 무역전쟁과 AI 산업 경쟁이 격화되고 있음에도 불구하고 시장의 낙관적 분위기는 유지되고 있음.
3. 개별 투자자들이 특정 인기 종목에 집중 투자하며 시장의 변동성을 키우고 있음.
4. 팔란티어 테크놀로지스는 AI 관련 수요 증가로 올해 58% 급등하며 지난해 S&P 500에서 최고의 성과를 기록한 종목 중 하나로 부상함.
5. 비트코인에 집중 투자하는 전략(구 마이크로스트레티지)의 시가총액이 보유한 비트코인 가치의 두 배 수준에 달함.
6. 게임스톱, 블랙베리, 치위(Chewy) 등 밈 주식이 지난 12개월간 90% 이상 상승하며 투기적 거래가 다시 활발해짐.
7. 옵션 거래량이 사상 최고치를 경신하며 단기 투기 성향이 강해지고 있음.
8. 1월 하루 평균 옵션 거래량이 5,800만 건을 넘어서며 1973년 이후 월간 최고 기록을 경신함.
9. 만기 하루짜리 옵션(0DTE) 거래량이 1월 31일 역대 최고 수준을 기록하며 변동성을 확대하는 요인이 됨.
10. 연준의 금리 정책 변화 가능성이 투자 심리에 큰 영향을 미치고 있음.
11. 비트코인은 트럼프 행정부의 친암호화폐 정책 기대감 속에서 1월 사상 최고가 109,224달러를 기록한 후 97,215달러 선에서 거래됨.
12. 미국 내 암호화폐 ETF에 170억 달러 이상이 유입되며 기관 투자자들의 관심이 지속되고 있음.
13. 트럼프와 멜라니아의 이름을 딴 밈 코인($TRUMP, $MELANIA)의 시가총액이 각각 150억 달러, 20억 달러를 기록하며 투기적 열풍을 반영함.
14. S&P 500의 예상 주가수익비율(PER)이 22배를 넘어서며 2000년 닷컴 버블 당시 기록했던 26배에 근접함.
15. 기업들의 실적 개선이 시장 상승을 뒷받침하고 있으나, 높은 밸류에이션이 장기적으로 부담 요인이 될 가능성이 있음.
16. S&P 500 기업들의 이번 분기 이익 증가율이 16.7%를 기록하며 시장의 강세를 지지하고 있음.
17. 연준이 금리 인하를 서두르지 않을 것이라는 입장을 유지하면서 시장에 충격을 줄 가능성이 존재함.
18. 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 높은 상승률을 기록하며 인플레이션 우려를 다시 자극함.
19. 시장이 금리 인하를 기정사실화하고 있지만, 인플레이션 재발이 현실화될 경우 연준의 정책 기조 변화가 투자자들에게 충격을 줄 가능성이 있음.
20. 시장 전문가들은 과열 징후가 계속될 경우 조정 가능성이 커질 수 있다고 경고하고 있음.

한줄 요약
시장 강세가 지속되면서 투자자들의 투기적 거래가 급증하고 있으며, 높은 밸류에이션과 연준의 금리 정책 변화 가능성이 향후 시장 조정의 핵심 변수가 될 전망.

출처
The Wall Street Journal, "Investors Spot Signs of Market Froth During Long Bull Market"