[Blackrock Weekly] 빅테크 기업들의 AI투자 확대로 인한 시장변화 존재

AI 관련 투자 확대와 이에 따른 시장의 변동성이 지속되고 있다. 지난주 미국 주식 시장은 보합세로 마감했으며, 기술주는 AI 투자에 대한 불확실성으로 하락했다가 견조한 4분기 실적 발표 이후 반등하는 모습을 보였다. 특히 ‘매그니피센트 7’으로 불리는 대형 기술 기업들의 AI 관련 자본 지출이 정부 연구개발(R&D) 투자와 맞먹을 정도로 증가하면서, AI가 시장과 경제 구조를 어떻게 변화시킬지에 대한 논의가 활발하게 이루어지고 있다.

M7의 AI투자

미국 국채 시장에서는 10년물 국채 금리가 4.51% 수준으로 하락하며 5주 내 최저치를 기록했다. 연방준비제도(연준)는 지난주 정책 회의에서 금리를 동결했으며, 유럽중앙은행(ECB)은 예상대로 25bp의 금리 인하를 단행했다. 이러한 정책적 움직임은 시장에 안도감을 주었지만, 여전히 인플레이션과 경기 둔화 가능성에 대한 우려가 남아 있다.

한편, 미국이 캐나다와 멕시코에 25%의 관세를 부과하고, 중국산 제품에 대해서도 추가로 10%의 관세를 적용하면서 무역 갈등이 다시 심화될 가능성이 커지고 있다. 이러한 조치는 공급망에 혼란을 초래할 수 있으며, 특히 캐나다산 원유에 대한 10%의 관세는 에너지 시장에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 이에 따라 시장은 이번 주 발표될 유로존 인플레이션 지표, 미국의 고용지표, 중국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 데이터를 주목하고 있다.

현재 시장에서 AI 투자와 관련된 논의는 단순한 기술 혁신을 넘어 경제 전반에 걸친 구조적 변화를 포함한다. AI의 발전 속도가 예상보다 빨라질 경우, 현재 ‘구축’ 단계로 평가되는 AI의 도입이 조기에 본격화될 수 있다. 이는 AI 관련 기업들의 수익성을 높이는 요인이 될 수 있지만, 반대로 기존 산업의 경쟁 구도를 급격히 변화시키는 리스크 요인으로 작용할 가능성도 존재한다.

시장 전체적으로는 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재되어 있다. 미국 기업들의 견조한 실적과 AI 기술의 발전은 시장에 긍정적인 요소로 작용하고 있으며, 연준의 금리 동결도 금융 시장의 안정을 돕고 있다. 그러나 기술주의 높은 변동성과 무역 갈등의 확산 가능성은 불확실성을 키우고 있다. 특히 유럽의 정치적 불확실성이 커지고 있어 글로벌 시장에 미치는 영향이 점차 확대될 것으로 예상된다.

결론적으로, AI 관련 투자가 지속적으로 증가하면서 시장의 구조적 변화가 본격화되고 있다. 그러나 여전히 불확실성이 큰 만큼, 투자자들은 신중한 접근이 필요하다. 이번 주 발표될 주요 경제 지표들이 시장의 방향성을 가늠할 중요한 변수로 작용할 것으로 보이며, 이에 따라 투자 전략을 조정하는 것이 필요하다.

출처: BlackRock Investment Institute, Weekly Investment Commentary